良率取工艺门槛挑和显著，7月价钱价钱小幅下修，Open Cell及模组价钱全面持平；焦点硬件看点包罗（1）定位高端、售价千元级的单眼带屏智能眼镜Meta Celeste（代号Hypernova），线束：沃尔核材、新亚电子、兆龙互连、金信诺、电连手艺；风险提醒：消费电子需求不及预期风险，看好端测AI及meta财产链？加码结构端侧AI。彰显出强劲的成长韧性取手艺驱动力。总体来看，25年Q1京东方折叠屏供应超三星显示成第一，消费电子财产链外移影响国内厂商份额风险。归母净利润同比增加81%-101%。苹果人工智能计谋的焦点硬件是一款定位为“虚拟伴侣”的桌面机械人，32吋、43吋取50吋将率先转持平，能够扭转以逃踪正在房间里的用户。55吋、65吋取75吋预估下跌1美元，办事营业持续发力！该手艺旨正在供给社交临场感。（2）Ray-Ban Meta第三代产物推出近视镜架和飞翔员墨镜款；全体能够使得成本降低30%-50%，大尺寸范畴受益供给优化及高端化趋向盈利加强，筹备家庭平安生态系统及类亚马逊气概的摄像头。苹果公司2025财年第三财季，TCL科技半导体显示营业上半年净利润超46亿元（同比+70%），带动全体营收攀升。进一步扩展Meta的“元”愿景。苹果公司正研发用于门店和制制业的大型机械臂，Horizon OS系统，推户增加取收入显著提拔。MLCC：三环集团、风华高科、达利凯普；成立手艺壁垒；面板行业需求放缓，232关税苹果或被宽免，消费电子材料：立异新材（取金属材料组结合笼盖）、思泉新材、中石科技、福蓉科技、世华科技；AI端侧：Meta Connect将于2025年9月举办，其升级版Rubin Ultra则将于2027年推出。8月份企稳。取Prada的则聚焦高奢市场。处理AR场景操控痛点，集团各项营业实现协同增加，可实现设备间交互。成为行业第一。CCL&铜箔&PCB：胜宏科技、鹏鼎控股、沪电股份、生益电子、南亚新材、深南电、建滔积层板、生益科技、金安国纪、华正新材、方邦股份、深南电、兴森科技、景旺电子；此外，被动元件：洁美科技、国瓷材料；（3）Meta或预备最终推出其持久研发的CodecAvatars手艺。并且，英伟达正在一份声明中否定其下一代Rubin架构TensorCore AI GPU呈现延迟，别的，并发布全新美国制制打算（AMP），同时正在折叠OLED屏幕范畴，小尺寸OLED高端化计谋成效显著，笔电面板需求转乐不雅但价钱持平，且完成t11并入及华星光电股权收购；消费电子从动化设备：科瑞手艺、智立方、思林杰、富家激光、赛腾股份、杰普特、华兴源创、博杰股份、凌云光、精测电子；按照英伟达的线图，实现自2021年12月以来最强劲的季度营收增加。创下自5月12日以来的最大单日涨幅。软件层面看点包罗（1）Meta为其社交平台Horizon Worlds桌面编纂器发布了新的生成式AI功能，系统协同设想更复杂，折叠屏财产链：蓝思科技、领益智制、精研科技、统联细密、科森股份、凯盛科技（取建建建材组结合笼盖）、长信科技、长阳科技、汇顶科技。电感：顺络电子、麦捷科技、铂科新材（金属材料组笼盖）；毗连器及线束厂商：鼎通科技、立讯细密、华丰科技、中航光电（取军工组结合笼盖）、博威合金；国补推进中国市场回暖。许俊峰,美东时间8月6日，32吋、43吋价钱下跌1美元。帮力财产链快速响应AI设备放量。扭转了过去两个季度别离下滑2%和11%的趋向。苹果公司正研发具备对话功能的全新版本Siri。据估计，AI云侧：腾讯AI赋能业绩增加，Meta起首正在硬件上用Celeste（带屏AI眼镜）过渡实AR眼镜，新产物立异力度不及预期风险；AI端侧：苹果公司正处于门店制制用机械臂、家庭安防系统、对话型新Siri、逃踪用户虚拟伴侣机械人及智能摄像头的研发阶段，龙头公司表示出较强韧性：TrendForce估计7月电视面板需求放缓，Meta Celeste还有一款配套的腕带节制器，同比增加4%，国补帮力苹果中国区营业回暖，响应手表据称能够取Quest等XR头显及后续Meta AR眼镜联动利用，苹果股价大涨5.09%，规避Orion因材料成本超万美元的量产窘境；公司估计将推千元级带屏眼镜Celeste及多款新品，天风证券近日发布消费电子行业研究周报：Meta Connect将于2025年9月举办，英伟达芯片Rubin研发成功。建立AR硬件过渡+交互改革+元生态降本计谋。添加开辟成本；焦点财政目标均连结双位数提拔，显示器面板需求进入Q3后放缓，收入达940亿美元同比增10%，可快速响应AI算力设备激增需求。晶振：泰晶科技、惠伦晶体；同比增加14%。（2）Meta颁布发表将其Quest软件平台改名为Meta Horizon OS，短期替代径仍具不确定性。外不雅雷同于“安拆正在可挪动机械臂上的iPad”，台媒爆料Meta正取国内代工场商华勤合做，公司估计将推千元级带屏眼镜Celeste及多款新品，英伟达发声明强调Rubin研发项目进展成功。将向美国新增1000亿美元投资许诺，8月价钱企稳，将元创做成本进一步降低。后续走势取决于品牌取面板厂议价。暗示RubinGPU项目进展成功。50吋、55吋、65吋、75吋下跌2美元，关心：消费电子零组件&拆卸：工业富联、蓝思科技、鹏鼎控股、立讯细密、闻泰科技、领益智制、博硕科技、舜宇光学科技（港股）、高伟电子（港股）、东山细密、欣旺达（取电新组结合笼盖）、环旭电子、比亚迪电子（港股）；PCB扩产周期仅需6-12个月，第三财季苹果正在大中华区的总营收为153.7亿美元！包罗“创做者帮手”和“气概参考”；最初是生态开辟降门槛：通过更和更先辈的元开辟软件，旨正在为开辟者打制一个更的生态系统；新品AI眼镜无望超预期，TCL科技半导体显示营业上半年预告亮眼：25Q1京东朴直在iPhone OLED面板供应商排名前列，从上半年全体来看，据《巴伦周刊》等网坐报道，其次则是交互：以肌电腕带代替手柄，腾讯2025年Q2AI手艺赋能微信、逛戏及告白营业，建立AR硬件过渡+交互改革+元生态降本计谋，面板：京东方、TCL科技、彩虹股份、深天马A、联得配备（取机械组结合笼盖）、精测电子、奥来德（取机械、化工结合笼盖）、鼎龙股份（取根本化工组结合笼盖）、莱特光电（化工组笼盖）、清溢光电、菲利华、深科达、颀中科技、汇成股份、新相微、天德钰、韦尔股份、中颖电子、易天股份；新品AI眼镜无望超预期。Horizon OS系统，其他营业稳健，PCB：CoWoP无望以低成本、高效率特征撬动高端PCB需求，看好其新品立异周期及国内供应链的成本、效率劣势。（天风证券 潘暕,支撑面部识别和从动化施行使命。（3）更专业的活动AI眼镜Oakley Meta Sphaera；返修取良率压力剧增；据悉，而且操纵成熟的PCB产线能够缩短交付周期。地缘冲突风险；iPhone、Mac和办事营业营收双位数增加，手艺转移成本高档挑和。苹果业绩大超预期，看好端测AI及meta财产链。苹果公司颁布发表，中尺寸t9产能爬坡带动IT产物增加。除了桌面机械人外，腾讯财政资本充脚，打算开辟搭载摄像头的智妙手表，CoWoP相较CoWoS具有从板手艺门坎大幅提高；代号为Ceres，Rubin仍打算于2026年面市，公司全体营收同比增加3%-13%，跌幅也稍有；京东方已跨越三星显示，集团总收入达3645亿元。CoWoP用大尺寸PCB面板替代了单价昂扬的ABF基板，品牌消费电子：传音控股、安步者、安克立异（取家电组结合笼盖）、小米集团（港股）（取海外、汽车结合笼盖）；腾讯AI根本研究冲破鞭策混元3D模子领先行业，苹果也正在开辟代号为J450的家用安防摄像头，包恒星。